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　　中国正在进入一个股权投资规模快速扩张的时期，实业与资本结合的发展时代已经到来。在多层次资本市场中，企业需要在不同的经营发展阶段，根据自身的生产经营状况，通过科学决策，从不同的渠道向公司的投资人去筹集资金，以保证公司正常生产需要。在股权投资过程中，企业家如何看清各种类型、各个投资阶段的股权投资逻辑？面对宏观经济金融环境以及复杂的监管政策，投资人如何围绕投资目标，制定科学的投资规划，提升投前风险控制和...

　　一、投前(一)并购战略1.如何选择好的标的1)产业2)团队3)财务情况2.如何估值1)净利润估值法PE2)净资产估值法PB3)按收入估值3.并购的股权结构设计1)换股vs货币收购2)资产并购vs股权并购3)境内vs VIE架构4)控股与不控股5)增资vs转让4.并购的税收筹划(二)尽职调查1.尽调的内容1)对目标企业的组织和股权结构进行调查2)对目标企业的经营状况的调查3)对目标企业的债务的调查4)对附属法律文件的调查5)对目标企业的财务数据的调查6)对目标企业的人力资源的调查7)对目标企业的法律纠纷情况的调查8)对目标企业的税务政策的调查9)对目标企业的资产情况的调查10)对目标企业的环境问题的调查11)对目标企业有关知识产权的调查12)对目标企业的其他调查2.尽调清单1)尽调清单的针对性与适用性2)尽调清单的程序3)法律尽职调查的补充清单3.尽调报告1)程序性与实质性的内容2)语言风格/表述方式3)详细程度4.尽调注意事项与后期处理1)出资问题2)股权代持问题3)公司治理结构问题4)增资或股权转让限制问题5)增资时的优先权问题二、投中(一)条款清单（Term Sheet）1.主要条款1)并购标的条款2)保密条款3)提供资料与信息条款4)费用分摊条款5)对价条款6)进度安排条款7)排他协商条款8)终止条款2.有效性(二)投资协议等法律文件1.增资协议/股权转让协议2.公司章程3.股东协议4.股东会决议/董事会决议5.承诺函(三)交割1.付款2.证照、印章的交接三、投后(一)日常管理1.股东会一票否决权2.董事会1)董事2)观察员(二)定期跟踪(三)对赌失败(四)退出